Trader les options
comme sur un desk institutionnel.
Greeks, vol skew, term structure, GEX, risk reversal 25-delta, iron condors, butterflies. 60+ heures de méthode appliquée, pas du contenu YouTube recyclé. Live calls et Q&A inclus.
Le constat
Pourquoi la plupart des traders d'options perdent
La plupart des traders d'options retail confondent vendre une option avec encaisser de la prime. Ils vendent du theta sans comprendre la convexité gamma derrière, ignorent le vol skew, traitent le vega comme une variable secondaire et découvrent qu'un mouvement de 2% du sous-jacent peut effacer 6 mois de "rendement régulier" en une session. Ce n'est pas de la malchance, c'est un défaut de méthode.
Le problème vient du contenu disponible. Les chaînes YouTube sur les options expliquent les payoffs à expiration, parlent vaguement de "IV élevée = vendre des options", recommandent des iron condors sans jamais aborder le risque de gap, et ne mentionnent ni le charm, ni le vanna, ni le vomma. Bref, ils enseignent ce qu'on apprend en première semaine sur un desk — pas ce qu'on applique vraiment.
Cette formation part du principe inverse : un trader d'options pro raisonne en surface de volatilité, en positionnement des dealers, en flux de gamma, en exposition cross-asset. Pas en "stratégies miracles". Le résultat, ce sont des décisions répétables, un sizing maîtrisé, et un edge qui ne dépend pas du sens du marché.
Le programme
8 modules, module par module
60+ heures de vidéo structurées. Chaque module est conçu pour être applicable dès la semaine suivante, pas pour être théorique.
Les Greeks expliqués comme sur un desk
Delta, gamma, theta, vega — mais aussi charm, vanna et vomma. Comment ces Greeks bougent ensemble selon le temps, le spot, la vol implicite. Pourquoi un book delta-neutral peut perdre $200k en une journée si tu ignores le charm. Lecture des Greeks en termes de risque réel, pas de définitions.
Vol skew et term structure
Forme du vol skew (smile, smirk, sticky-strike vs sticky-delta). Term structure : contango vs backwardation de la vol implicite. Comment lire une surface, identifier les distorsions, et savoir quand le marché paye trop ou trop peu de prime. Outils pratiques de lecture quotidienne.
Risk reversal 25-delta et cross-asset
Le risk reversal 25-delta comme baromètre de stress et de directionnalité. Lecture cross-asset : equity vs FX vs commodities. Pourquoi un RR 25d EURUSD qui décale donne souvent un signal en avance sur le spot. Cas pratiques de divergence et de confirmation.
GEX et positionnement des dealers
GEX (Gamma Exposure) : calcul, interprétation, niveaux de flip. Comment le positionnement gamma des dealers contraint ou amplifie les mouvements intraday. Lecture des zones de pin, des accelerators, et identification des journées où la mécanique gamma domine la macro.
Stratégies directionnelles
Vertical spreads (call spread, put spread), butterflies, ratio spreads, broken-wing butterflies. Choix du strike en fonction du skew. Quand préférer un butterfly à un vertical, quand un ratio est plus efficient. Le piège des ratio spreads non couverts en short tail.
Stratégies neutres
Straddle, strangle, iron condor, calendar spread, diagonal. Vega vs theta vs gamma : quel structure pour quel régime de vol. Calendar spread quand la term structure est en backwardation. Iron condor uniquement quand le GEX est positif et les flux pinnent.
Sizing, risk management, theta budget
Sizing par vega notionnel, pas par nombre de contrats. Theta budget hebdomadaire : combien tu peux perdre sur un move défavorable avant de couper. Stops dynamiques basés sur vol implicite, pas sur prix. La règle des 25% de theta encaissé avant ajustement.
Cas réels — études post-mortem
VIX crush août 2024 : pourquoi les vendeurs systématiques ont sauté. EURUSD avril 2025 : RR 25d et anticipation du move. Gilts GBP octobre 2024 : term structure et propagation cross-asset. Chaque cas décortique le setup, le piège et la lecture pré-event.
La différence
Ce que tu ne trouveras pas ailleurs
La majorité des formations options gravitent autour de trois sujets : payoffs à expiration, IV percentile et iron condors "rendement passif". Tout le reste — la mécanique réelle des Greeks d'ordre 2, l'interaction skew/term/gamma, la lecture des flux dealers, le risk reversal comme indicateur de positionnement — est absent. Pas parce que c'est trop complexe : parce que les formateurs ne l'ont jamais pratiqué.
Ici, le contenu vient d'un trader qui a passé 17 ans sur un desk dérivés à manipuler ces concepts tous les jours. Les vidéos sont structurées comme un onboarding desk : tu apprends d'abord à lire un book, ensuite à le manipuler, puis à anticiper. Les live calls hebdomadaires reprennent les setups en cours, pas des replays théoriques.
Concrètement, tu repars avec une méthode pour identifier les régimes de vol, choisir la structure adaptée, sizer en vega, gérer le theta et clôturer proprement. Pas de "stratégie magique" — un cadre opérationnel que tu appliques chaque semaine.
Le format
60+ heures vidéo · live calls · Q&A · Discord
60+ heures vidéo
8 modules structurés en progression. Accès illimité, replay permanent, lecture à ton rythme. Quizz et études de cas à chaque module.
Live calls hebdo
Une session live par semaine : revue de marché, setups en cours, lecture du vol skew et du GEX du moment. Replays disponibles.
Q&A illimitées
Tu poses tes questions sur tes trades, tes books, tes doutes. Réponses détaillées sous 48h. Pas de question stupide, pas de filtre.
Discord communauté
169 membres pros et semi-pros. Salons par thème (options, futures, FX), partages de setups, debriefs quotidiens. Pas de bruit YouTube.
L'audience
Pour qui cette formation est faite
Cette formation est conçue pour les traders qui veulent passer d'une approche intuitive à une méthode structurée. Le profil idéal : retail semi-pro avec 1 à 3 ans de pratique active, des bases sur les options (tu sais ce qu'est un delta), une frustration claire face aux formations grand public, et l'envie de raisonner comme un trader institutionnel.
Elle convient aussi aux PM vol, analystes dérivés et professionnels du secteur qui veulent affiner leur lecture cross-asset ou consolider leur compréhension du GEX et des risk reversals. Plusieurs membres actuels sont gérants ou analystes en sell-side, et utilisent les live calls comme un complément à leur quotidien.
Elle n'est pas adaptée aux débutants complets qui n'ont jamais passé un ordre, ni à ceux qui cherchent un signal "achète/vends" prêt à l'emploi. Si tu cherches une formation magique sans effort, passe ton chemin. Si tu veux apprendre à raisonner comme un pro, tu es au bon endroit.
Avis vérifiés Whop
Ce que disent les traders d'options
« Le module sur charm et vanna m'a fait comprendre pourquoi mes books delta-neutral saignaient en fin de semaine. En 3 séances j'ai réécrit tout mon process de hedging. »
— Trader options retail, 7 mois dans le programme
« Première formation où j'entends parler de vomma et de term structure de manière utile. Le module GEX vaut à lui seul l'abonnement. »
— PM vol, 11 mois dans le programme
« J'avais fait 2 autres formations options avant. Aucune ne m'avait expliqué qu'un iron condor sans lecture du GEX, c'est juste vendre du tail à découvert. »
— Trader semi-pro, 5 mois dans le programme
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